A XP Investimentos elevou recomendação da Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, para compra, estendendo o preço-alvo para o final de 2026 para R$ 14 por ação para o final de 2026, o que implica em um potencial de valorização de 49% em relação às cotações de fechamento do último pregão. Na visão da casa, a companhia estabeleceu uma clara estrutura estratégia para sustentar a melhora dos resultados.

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A equipe de analistas, liderada por Danniela Eiger, pondera que essa estrutura consiste na maior produtividade das lojas, com melhoria na proposta de produtos, além de adaptação e renovação da disposição dos itens para potencializar as principais categorias.

Somado a isso, há a expansão da margem bruta, impulsionada pela maior verticalização e eficiência na fábrica, menores níveis de descontos e um mix de preços mais forte.

A XP também vê o Midway Mall como um possível gatilho de curto prazo que pode destravar valor para Guararapes. O shopping, localizado no Rio Grande do Norte, conta com mais de 300 lojas distribuídas por 65 mil m².

XP vê Guararapes entrando em ciclo promissor

A equipe de analistas da XP pondera que a Guararapes vem apresentando melhora nos resultados por seis trimestres consecutivos, o que enxergam como apenas o começo de um ciclo positivo.

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A diretoria da companhia tem se mostrado mais enfática sobre o potencial da verticalização, que deve apoiar a companhia no caminho para entregar a maior margem bruta do setor de vestuário entre os pares, avalia a XP.

“Além da rentabilidade, a fábrica também possibilita uma cadeia de suprimentos mais ágil para responder às tendências de moda e demanda do consumidor; e maior flexibilidade para adaptar produtos a diferentes clusters de lojas”.

Na visão dos analistas, a empresa está fortemente focada em otimizar sua estrutura de capital por meio da gestão de passivos e desinvestimentos em ativos não essenciais. Nesse sentido, veem a venda do Midway Mall como uma possibilidade e estimam uma avaliação entre R$ 1,2 bilhão e 1,6 bilhão, representando de 20% a 25% do valor de mercado da Guararapes (pós-impostos).