Os fundos imobiliários apresentam oportunidades tanto em termos de preço das cotas quanto de dividendos acima da média histórica, avalia o analista Caio Araujo, da Empiricus Research. 

O analista diz ver descontos elevados em diversos setores, “até mesmo no [segmento de] crédito, que continua pagando mais rendimentos aos investidores”, disse. 

Além dos descontos no valor das cotas que permitem lucrar com a valorização dos papéis, Araujo afirma que os dividendos distribuídos estão em níveis “historicamente elevados”. 

“Quando olhamos para os FIIs de tijolo, o dividend yield está na casa de dois dígitos, flutuando entre 10% e 11%”, disse. 

Com o cenário favorável, Araujo vê o mês de outubro como um “ponto de entrada interessante” para os investidores.

Por que investir em fundos imobiliários em outubro?

Recentemente, duas novidades deixaram os investidores de fundos imobiliários animados. 

A primeira, foi a não aprovação da medida provisória 1303, que trata da tributação de investimentos isentos como CRIs, CRAs, LCIs, LCAs, fundos imobiliários e fiagros.

Com isso, “o ambiente de negócios para esses ativos ficou mais seguro”, avalia o analista. 

Mas, segundo Araujo, é outro fator que deve ditar o tom do mercado nos próximos meses: a expectativa de queda de juros no Brasil.

Em setembro, o Federal Reserve, o banco central norte-americano, iniciou o ciclo de corte de juros nos EUA. Segundo o analista, isso “abre espaço para ações semelhantes em outros países, incluindo o Brasil”. 

O ínicio do ciclo de cortes na Selic esperado para os próximos meses beneficia os fundos imobiliários em duas frentes principais:

• O setor é muito atrelado ao crescimento, e uma Selic menor oferece melhor custo de oportunidade para isso; e 
• A migração do fluxo de capital dos investidores da renda fixa para a renda variável, que beneficia diretamente os FIIs. 

Nesse sentido, o analista avalia que o investidor que esperar o início do ciclo de queda da Selic para se posicionar pode ficar para trás. 

“É difícil acertar o timing que o mercado vai virar. O ideal é fazer uma caminhada gradual encontrando oportunidades pontuais de mercado. E outubro vai oferecer isso”, disse o analista. 

Analisa seleciona 5 fundos imobiliários atrativos para outubro

Todos os meses, o analista Caio Araujo seleciona os cinco melhores fundos imobiliários para investir no período.

Do início de 2025 até o final de setembro, as seleções do analista trouxeram um retorno de 22,8% aos investidores, contra 15,2% do Ifix.

Para outubro, o analista adicionou um FII de shopping center e outro de crédito imobiliário que estão “dando sopa” no mercado para compor a carteira. 

A boa notícia é que você pode conhecer as recomendações do analista de forma 100% gratuita e aproveitar as oportunidades do mercado de FIIs como uma cortesia da Empiricus Research. 

Para acessar as recomendações do analista, bem como a tese em cada uma delas, clique neste link ou no botão abaixo.