FIIs: EQI aumenta exposição a escritórios e ajusta carteira para janeiro; confira (Imagem: jabkitticha/ istockphoto)
A EQI Research promoveu mudanças em sua carteira recomendada de FIIs para o mês de janeiro, com aumento da exposição ao segmento de escritórios e leve corte na alocação em fundos híbridos.
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A casa adicionou o Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11) à seleção, com peso de 5%, e reduziu parcialmente as posições em Guardian Real Estate (GARE11) e Pátria Renda Urbana (HGRU11), de 7,5% para 5% cada.
Em relatório, a analista Carolina Borges, responsável pelo portfólio, afirma que a decisão reflete a assimetria observada no segmento de escritórios após um período prolongado de reprecificação, em um contexto de transição para um ambiente de Selic mais baixa.
“A realocação preserva o perfil defensivo da carteira, ao mesmo tempo em que aumenta a sensibilidade a uma compressão mais consistente da curva de juros ao longo do ciclo”, escreveu.
Segundo a analista, a inclusão do RCRB11 se deve à combinação entre geração recorrente de renda, gestão ativa do portfólio e exposição a regiões corporativas consolidadas.
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Atualmente, o fundo tem 80% de sua área locável concentrada nos eixos Paulista, Itaim Bibi e Vila Olímpia, em São Paulo – locais que apresentam baixos níveis de vacância e elevada liquidez.
Além disso, de acordo com Borges, o FII negocia com desconto relevante em relação ao valor patrimonial, com P/VP em torno de 0,7 vez, o que oferece uma “margem de segurança atrativa ao investidor”.
Desempenho
Em dezembro, a carteira da EQI Research registrou valorização de 3,21% e ficou em linha com a alta de 3,24% do IFIX.
No acumulado de 2025, o portfólio selecionado pela casa apresentou ganho de 23,2%, enquanto o índice avançou 21,3%.
Veja, a seguir, os FIIs indicados pela EQI para janeiro:
| Código | Segmento | P/VP | Peso |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | Papel | 0,93 | 10% |
| BTLG11 | Galpões | 1,00 | 10% |
| GARE11 | Híbrido Tijolo | 0,95 | 5% |
| HGBS11 | Shopping | 0,98 | 7,5% |
| HGRU11 | Híbrido Tijolo | 0,98 | 5% |
| RBRL11 | Galpões | 0,88 | 5% |
| RCRB11 | Lajes | 0,70 | 5% |
| HGRE11 | Lajes | 0,79 | 5% |
| LVBI11 | Galpões | 0,92 | 7,5% |
| MANA11 | Híbrido Multiestratégia | 0,97 | 7,5% |
| RBRY11 | Papel | 0,98 | 7,5% |
| MCRE11 | Híbrido Multiestratégia | 0,92 | 7,5% |
| VCJR11 | Papel | 0,84 | 10% |
| XPML11 | Shopping | 1,00 | 7,5% |
| Média | — | 0,93 | 100% |
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