A Warner Bros. Discovery afirmou que uma nova oferta de US$ 31 por ação da Paramount Skydance pode resultar em um acordo melhor do que o contrato existente com a Netflix, abrindo espaço para uma nova disputa de lances pela tradicional produtora de Hollywood.
A avaliação do conselho ocorreu após um período de sete dias em que a Paramount pôde novamente negociar com a Warner Bros. A Paramount tenta adquirir a controladora da HBO e da CNN desde setembro, elevando o preço da oferta diversas vezes e alterando os termos conforme solicitado pelo conselho da Warner Bros.
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A Warner Bros. não está retirando sua recomendação para que os investidores apoiem o acordo de US$ 27,75 por ação da Netflix para comprar o estúdio e a operação da HBO da companhia. Em vez disso, afirma que os novos termos apresentados pela Paramount atingem o patamar necessário para a continuidade das negociações, inclusive com a própria Netflix.
“O conselho ainda não decidiu se a proposta revisada da Paramount é superior à fusão com a Netflix”, disse a empresa. A companhia planeja novas conversas com a Paramount e informou que a Netflix terá quatro dias úteis para responder caso o conselho aprove a oferta melhorada.
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A proposta revisada da Paramount representa um aumento de US$ 1 em relação à oferta anterior, de US$ 30 por ação, que era avaliada em cerca de US$ 108 bilhões, incluindo dívidas. A proposta da Netflix é avaliada em US$ 82,7 bilhões nessa mesma base, embora a Warner Bros. acredite que um spin-off de seus canais a cabo possa gerar valor adicional aos investidores.
A nova proposta da Paramount inclui uma “ticking fee” de US$ 0,25 por ação por trimestre, caso a operação não seja concluída até 30 de setembro, além de um pagamento de US$ 7 bilhões à Warner Bros. se os reguladores vetarem a venda.
O CEO da Paramount, David Ellison, lançou uma oferta pública para adquirir ações da Warner Bros. em dezembro, poucos dias após o anúncio do acordo com a Netflix. O movimento de Ellison, de 43 anos, ocorreu depois de sua aquisição, em agosto, de US$ 8 bilhões da própria Paramount, controladora da CBS e da MTV.
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Estúdios como Paramount e Warner vêm sendo pressionados a se consolidar, diante da queda de receitas de serviços tradicionais de mídia, como TV a cabo e cinemas. Depois de investir pesado na construção de plataformas de streaming, os estúdios reduziram produção e cortaram empregos para levar essas operações à lucratividade.
A Warner Bros. afirmou em outubro que avaliava todas as opções após receber manifestações de interesse não solicitadas de múltiplos grupos. Paramount, Netflix e Comcast estavam entre os interessados em adquirir total ou parcialmente a Warner Bros.
A disputa esquentou, com a Paramount acusando a Warner Bros. de conduzir um processo de venda que favorecia a Netflix.
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Fonte: Info Money
